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市场反弹 基金年金减亏未解困

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市场反弹 基金年金减亏未解困

  证券时报记者 李湉湉

  股市反弹,企业年金表现好转,由于前期亏损较多,部分年金只是少亏并未扭亏,但对已经不堪年金客户重压的基金公司市场部来说,“近期的市场反弹无疑是下了一场及时雨”。

  一家年金业务排名靠前的大型基金公司人士透露,截至本月中旬,该公司今年以来有超过2/3的年金账户亏损,最多的超过了4%,经过近期的市场反弹,年金的亏损面只是略有缩小。“如果前期亏了4%,即便算上近期的市场反弹,至少还亏损2%,所以,只是亏损程度减轻了而已,根本性的转变尚未出现。”

  “对一些前期股票仓位较重的企业年金,短期的市场反弹暂时还不足以化解其亏损。事实上,在这一点上,债券基金和年金的情况类似。”上海一年金投资经理说,年金和债券基金的资产配置、风险收益特征相类似,债券基金近期的走势也可以为年金“减亏未解困”的状况作一佐证。好买数据显示,今年以来,截至到6月17日,在146只(A、B、C各算一只)债券基金中,正收益的仅35只,不到1/3,收益垫底的债券基金已经亏损超过6%;到7月1日,在147只债券基金中,正收益的有50只,较之两周前,亏损面略有缩小,但跌幅最多的债券基金仍亏损5.49%。

  尽管年金还没有“扭亏为盈”,基金公司市场部的日子已经好过不少。“近期的市场反弹无疑是下了一场及时雨。”北京一家基金公司市场部人士透露,因为之前年金业绩表现不佳,他们和固定收益部的同事一个月内就去给大客户“背书”两次,不过最近该年金账户表现不错,暂时稳住了这个大客户,否则到年底公司要损失几十亿的管理规模,实在交不了差。

  不过,一些前期亏损较多的年金账户因为近期减仓股票、错过反弹,似乎是丢了西瓜拣芝麻。知情人士透露,一大型基金公司的年金大客户,因为在和基金公司签订的合同里有“亏损2%就清仓股票”的条款,最近反复提醒基金公司,认为其股票仓位过高,强烈要求把股票清仓,结果错过反弹。“踏错了节奏,前期的亏损没有补上,如果到年底收益不行,客户要求退出,难过的还是基金公司的市场部。”

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